La ciudad fue fundada en 1534 cerca de la laguna de Colta.
Posteriormente se traslado hasta el lugar que ocupa hoy en dia. Durante un breve periódo tras la fundación de la Republica del Ecuador , fue la capital del pais.
Segun el censo de población del 2001 , la ciudad tenia 134.808 habitantes y 209.830 habitantes en todo el cantón.
